一、公司概况
裕程物流是一间总部设于香港之货物转运商,目前设有香港销售团队及六个中国地区办事处(包括上海、深圳、广州、厦门、天津及福州),专注于中国香港、中国内地及中国澳门市场。
二、发行概况
裕程物流:08489.HK
招股价:0.74-0.94港元
总市值:2.22-2.82亿港币
亿市盈率:亏损
发售股数:发售7,500万股,90%配售,10%公开发售
募资总额:0.555-0.705亿港币
公开发售募资额:0.0555-0.0.0705亿港币
保荐人:建泉融资
一手入场费:4747.37港币
每手:5000股
申购日期:2020年12月230日—2020年1月5日
交易日期:2020年1月13日
绿鞋机制:有
三、业务及行业分析
财务状况:
17至19年收入分别为4.25亿元、4.63亿元、3.53亿元,20年首八个月收入为5.53亿元
17至19年毛利分别为4,646万元、4,602万元、3,392万元,20年首八个月毛利为5,965万元
17至19年纯利分别为1,261万元、423万元、亏损743万元,20年首八个月纯利为2,632万元
17至19年经调整纯利分别为1,781万元、1,554万元、亏损38万元,20年首八个月经调整纯利为2,951万元(若不涉及上市开支)。
集资所得资金用途︰
集资所得其中78.6%将用作发展空运货物转运业务,
10.7%将用于在中国开设新地区办事处,
10.1%将用于承接包机,
0.6%将用于一般营运资金。
上市后主要股东架构∶
赵彤先生及其配偶王晟宁女士持股75%
公众持股25%
公司竞争力:
全球整体国际贸易活动受负面影响,导致香港于19年之出口价值及出口量减少,加上竞争对手采取降价策略,因而导致销量减少所致,导致公司19年收入同比大减23%。而今年首八个月收入大增,主要由于空运货物分部出口之平均售价由19年八个月每公斤14元增加至20年八个月每公斤36.2元所致。
公司提供空运及海运之进出口货物转运服务,配有可供选择之配套物流服务(如货物提取、于港口处理货物及当地运输)及仓储相关服务(如重新包装、贴上标签、夹板装载、清关及仓储),以满足客户要求。收益主要来自货物转运商客户,占去年收入约90%。
公司于02年由赵彤先生创立,现时向客户(包括货物转运商及直接客户)提供空运及海运之进出口货物转运服务。目前主要专注于提供由中国内地、中国香港及中国澳门往欧洲、亚洲、北美洲及其他地区包括南美洲、大洋洲及非洲超过120个国家之空运货物出口服务,并已向超过950名客户提供货物转运服务。
公司曾于04年在加拿大多伦多证券交易所创业板上市,及后于16年10月除牌。
四、保荐人及过往保健业绩状况
保荐人:建泉融资
德建泉融资胜率倒是挺高,但是涨幅不太高!
五、中签率预估
发售7,500万股,90%配售,10%公开发售
按10%回拨,甲组750手、乙组5手,预计一手中签率5%以下!
六、新股点评
1. 裕程物流是一间总部设于香港之货物转运商,公司以港股创业板形式上市。
2.以上限价0.94元计算,市值约2.82亿元,集团以港股创业板上市,预期股价波幅相对较大,不确定因素颇多,投资宜注重风险。
3.公司是货物转运商,2017年-2019年,公司收益分别为4.25亿元、4.63亿元及3.53亿元。
4.这两年工业运输行业的表现!
七、操作计划
可以申购,保荐人业绩还可以涨跌都度,一手中签率偏低,整个工业运输行业这两年表现也还行,就是涨幅不高!打肯定问题不大,挣不钱难说!
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