美股开户者
一、公司概况
现代中药主要从事生产中成药，在中国提供中老年人士使用的非处方药及处方药。目前公司拥有59种中成药产品
二、发行概况
现代中药：01643.HK
招股价：0.92-1.47港元
总市值：5.52-8.82亿港币
亿市盈率：以上限价1.47元计算，市值约8.82亿元(以19年经调整纯利约5,799万人民币计算，市盈率约13.8倍)
发售股数：发售1.5亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权
募资总额：1.38-2.2港币
公开发售募资额：0.138-0.22亿港币
保荐人：东吴证券
一手入场费：4454.44港币
每手:3000股
申购日期：2020年12月31日—2021年1月7日
交易日期：2021年1月15日
绿鞋机制：有
三、业务及行业分析
财务状况：
- 17至19年收入分别为1.06亿人民币、1.73亿人民币、2.18亿人民币，20年首九个月收入为2.18亿人民币
- 17至19年毛利分别为4,442万人民币、7,365万人民币、9,906万人民币，20年首九个月毛利为9,823万人民币
- 17至19年纯利分别为2,588万人民币、4,823万人民币、4,623万人民币，20年首九个月纯利为5,277万人民币
- 17至19年经调整纯利分别为2,588万人民币、4,823万人民币、5,799万人民币，20年首九个月经调整纯利为6,087万人民币(若不涉及上市开支)
集资所得资金用途︰
集资所得其中43.1%用于提高及扩大产能；
16.4%用于扩大华南及华东的分销网络；
10%用于透过媒体营销及推广活动提升品牌知名度；
19.5%用于加大研发力度、采购质量管理设备及扩大产品组合；
3.3%用于升级IT系统；
7.7%用于增加一般营运资金
上市后主要股东架构∶
- 主席谢伟先生持股75%
- 公众持股25%
公司竞争力:
- 公司主要产品为补肾填精丸、气血双补丸、山玫胶囊、金匮肾气丸、心安胶囊、加味逍遥丸、护肝片、加味藿香正气丸及清瘟解毒丸，产品目标用途是调和融合各种气，气这一传统中医理念通常是指，将人体内各种物质凝结一起的力量
- 公司所有产品主要以品牌「御室」销售，所有药品均售予分销商，而分销商则转售予零售商(如药店、药房及诊所)，于是最终用家得以购入产品。公司已建立具有77名分销商的分销网络，覆盖中国39个城市，五大客户占去年收入约40.2%
- 公司历史可追溯至1980年代，主要经营附属公司于2001年由国有企业转制为有限责任公司。经过几次拥有权变更，由公司主席兼控股股东谢伟先生于14年6月向独立第三方收购本集团业务。利用当时的产品组合及在东北响亮的品牌名声，谢伟先生优先透过扩大中国其他地区的分销网络，从而扩展公司业务
四、保荐人及过往保健业绩状况
保荐人：东吴证券
东吴证券这是首秀，一般都会太好看！
五、中签率预估
发售1.5亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权
按10%回拨，甲组2500手、乙组2500手，预计一手中签率20%左右！
六、新股点评
1. 现代中药(1643)主要从事生产中成药，在中国提供中老年人士使用的非处方药及处方药。目前公司拥有59种中成药产品
2.以上限价1.47元计算，市值约8.82亿元，以19年经调整纯利约5,799万人民币计算，市盈率约13.8倍
3.公司集资最多2.2亿元，上市市值仅约8.8亿元，招股价范围：0.92元至1.47元，高达百分之60的幅度！果然是买药的，狼子野心！
七、操作计划
不建议申购，保荐人咱就别指望了，定价范围太广，有的开拓的味道！我就不参与了，没什么意思，如果不超购倒是可以偷鸡一下！大郎，来吗？赶紧吃药，药不能停、、、
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