环球新材国际(06616HK)打新建议：谨慎申购

一、公司概况

环球新材国际为中国市场上最大的珠光颜料生产商，市场份额为11%。在全球市场上，按20年收益计，公司为第四大珠光颜料生产商，市场份额为3%

二、发行概况

环球新材国际：06616.HK
招股价：3.52-4.22港元
总市值：40.93-49.06亿港元
市盈率：以上限价4.22元计算，市值约49.06亿元(以20年经调整纯利约1.66亿人民币计算，市盈率约24.6倍)
发售股数：发售约2.9亿股，约90%配售，约10%公开发售，另有15%超额配股权
募资总额：10.23-12.2亿港币
公开发售募资额：1.023-1.22亿港币
保荐人：安信国际
一手入场费：4262.52港币
每手:1000股
申购日期：2021年6月30日—2020年7月6日
交易日期：2021年7月16日
绿鞋机制：有

三、业务及行业分析

- 18至20年收入分别为3.18亿人民币、4.4亿人民币、5.69亿人民币

- 18至20年毛利分别为1.46亿人民币、2.18亿人民币、2.84亿人民币

- 18至20年纯利分别为8,136万人民币、1.07亿人民币、1.52亿人民币

- 18至20年经调整纯利分别为8,136万人民币、1.07亿人民币、1.66亿人民币(若不涉及上市开支)

公司业务主要专注于生产及销售全面的珠光颜料产品组合，用于不同用途及行业，包括工业涂料、塑料、纺织品及皮革、化妆品及汽车涂料。公司为珠光颜料行业价值链中的中游生产商，珠光颜料产品可大致分为(a)天然云母基珠光颜料产品；(b)合成云母基珠光颜料产品；(c)玻璃片基珠光颜料产品；及(d)氧化硅基珠光颜料产品

五、中签率预估

发售约2.9亿股，约90%配售，约10%公开发售，另有15%超额配股权

按10%回拨，甲组14533手、乙组14533手，，预计一手中签率100%！

六、操作计划

建议谨慎申购！这种股本来不应该申购，考虑到这种原材料供应商属性，还是有一定炒作，喜欢偷鸡随意

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