美股开户者之前我们常说，评判一个企业是否值得投资，要从「财务基本面」情况来分析，比如盈利状况、偿债能力、现金流等等。但ESG投资认为，一家好的公司不仅要会赚钱，更要有可持续的社会责任感。
具体来说，会关注公司在这三个方面做得如何：即环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）。ESG是衡量上市公司是否具备足够社会责任感的重要标准。ESG概念最早由联合国环境规划署在2004年提出。目前，越来越多的公司、投资者，甚至是监管机构都开始关注ESG，全球范围内各大证券交易所也已在ESG方面布局。
为何ESG成为投资界宠儿？
现代投资的主要难题之一，是如何从做好事中获得高回报。企业道德、环境等非财务领域的风险已经成为投资中不可忽视的重要风险，而通过ESG投资的负面剔除法可以有效避免踩雷。目前主流观点认为，践行ESG的投资理念，可以更好地避免或者剔除存在高风险、闪崩抑或“黑天鹅”风险的公司，让投资者获得更高的回报。摩根士丹利一项调查显示，近80%的个人投资者希望投资ESG基金以获得财务回报和对环境产生积极影响。其中，千禧一代投资者占了很大一部分。
但ESG也面临着一系列的挑战。尽管ESG基金的知名度正在上升，但仍存在一些挑战，投资者不应忽视。多年来，合乎道德或者“负责任”的投资是一个利基行业——在该行业中，投资者通常不得不接受较低回报作为秉承信念的代价。这是因为此类基金通常会排除被认为对环境或社会有害的股票，例如石油股或武器制造商的股票，从而使基金经理只能购买范围更为有限的股票。此外，管理ESG基金的费用通常高于其他活跃基金的费用。
另一方面，与ESG有关的披露数据仍是零散而稀疏的。据英国《金融时报》报道，英仕曼的基金经理贾森·米切尔（Jason Mitchell）在寻找ESG因子的过程中承认，可能只有大约5到7年的相关数据可以分析。对于通常研究数十年甚至数百年数据的定量研究人员来说，要将这些相关数据作为算法基础，数据量非常小。此外，看似表明ESG股票表现良好的数据可能其实是受到其他主题的推动，如美国股票表现优于欧洲股票，或者是市值——中型股表现优于大型股。
尽管存在着挑战，但ESG理念不仅仅是从投资上可以给我们带来超额收益，更重要的，是它背后我们对于环境、人和人的相处以及更有责任感的制度的渴求。
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