美股 OTC 市场

OTC 市场

OTC 市场(Over The Counter)是一个广泛的统称,即业界所说的场外交易市场,又称柜台交易市场或店头市场,是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。以权益类证券为例,美国 OTC 市场有两个主要的报价媒介,OTCBB (OTC Bulletin Board)和 OTC Markets,需要说明的是这两个都是 OTC 市场的一部分。

美股 OTC 市场

OTCBB 由 FINRA 拥有并运营,曾经非常活跃,但近几年在交易和技术上落后于 OTC Markets,逐渐被市场遗弃。现最为活跃的是 OTC Market (前身为Pink Sheets)。2007年 OTC Markets Group 收购了 Pink Sheets 并更名为 OTC Markets,同时将所有挂牌公司划分为高中低三个板块,即 OTCQX , OTCQB 以及 OTC PINK。

OTCQXOTCQB 的挂牌公司都是在美国证券交易委员会(简称:SEC)登记注册的公众公司,履行与NYSE、NASDAQ上市公司相同的持续信息披露义务,是一个受到 FINRA 监管的市场。OTCQX 针对于高增长型的公司,OTCQB 侧重于创业、发展阶段的公司。

OTC Pink 是一个报价服务系统,它不是一个发行人上市挂牌交易系统。不受 SEC 注册要求的管制,不必向 SEC 上交财务信息和其他的公司常规文件,没有信息披露的要求。

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