在进行任何投资前,你有没有留意过这家公司的企业文化——它是否环保?经营理念是否与你相仿?内部管理是否透明?
以上往往是投资人难以量化的问题,但是其实市面上有一个指标可以初步量化这些「看不见」的指标,它就是这一篇要说明的ESG。
ESG企业社会责任是什么?有哪3个标准?
ESG 是其中一种企业社会责任指标,由3 个英文单字组成,分别是E、S、G。E 代表「环境Environmental」、S 代表「社会Social」、G 代表「公司治理Governance」。
三者加起来代表一家企业在环保、社会责任及公司治理有没有符合要求,它们有一个分数机制,当ESG 分数越高代表企业在环境、社会及治理方面做的越好,反之亦然。
以下将仔细说明ESG 的3 个标准:
环境Environmental
ESG 的E 代表环境,只要有关环境及环保的议题都算在「E」里面,包含废弃物处理、能源管理、天然资源使用、气候政策、动物处理等等环保议题。
E 的标准不只如此,如果这家公司突发环境危机,该如何处理应对也是影响ESG 的因素之一。
社会Social
ESG 的S 代表社会,与社会大众及员工有比较直接的关系,包括公司的供应链有没有符合ESG 标准;公司是否对当地社区有所贡献;公司的员工有没有参与或被鼓励参与志愿活动。
以下都是「S」会顾及到的问题:
- 而工作场所有没有符合安全规范?
- 员工的身心健康是否有被妥善照顾?
- 产品是否符合行销叙述及政府规范?
- 资讯管理是否安全,不轻易泄漏等等?
凡是以人和社会为出发点考量的事项,基本上都会被列入「S」当中。
公司治理Governance
公司治理攸关企业的管理方针以及对股东的责任度,包括:
- 公司的会计是否公开透明;
- 领导层是否有诚信;
- 商业行为是否有道德;
- 董事会是否有素质;
- 对股东是否有负责任等等。
只要与企业管理方面有关的事项,都会被列入「G」的标准。
ESG的评分标准|E、S、G都有独立标准
ESG 分数正是投资人会关注的分数指标,那么要如何得到高分呢?以下分别以E、S、G 来举例说明:
E:如果一家公司认真执行环保议题,不仅积极处理污染物,更想要发展永续能源,将环境负担降到最低,那么它的ESG 分数就会提升;相反的如果一家公司将废弃物往自然界或社区排放,并大量消耗资源及能源,那么它的ESG 就会很低。
S:如果一家公司不提倡加班,若不幸加班的话会得到相对应的补休或加班费,还提供员工定期健康检查,工作场所也符合安全规范,那么它的ESG 一定会很高分;若一家公司是靠压榨员工来获利,例如高工时、低安全、藐视员工健康状况等等,将会大大拉低ESG 分数。
G:如果一家公司在道德议题上有谨慎处理,例如高层具有诚信,董事会有素质,商业行为有道德等等,将让ESG 分数提高;反之如果高层言而无信,董事会没有素质,商业行为夹杂欺骗等等,将让ESG 分数被拉低。
由于每家评分机构不一样,因此所得到的ESG 分数也有所不同,但大致上都是基于E、S、G 的原则来处理,以下将用ESG 最著名的评分机构之一:MSCI 的标准来看ESG 是如何评分的。
MSCI ESG 的评分标准
MSCI 对全世界超过8500 家企业、超过68 万个固定收益和股票证券进行评分,分级出7 个等级:
领先 | AAA AA |
平均 | A BBB BB |
落后 | B CC |
如果在「领先」层级,代表公司在环境、社会、治理3 个面向都处理很好;如果在「平均」层级则代表公司在ESG 方面处理得一般;如果在「落后」层级,就有可能代表公司不顾人本只想获利。
目前为止,MSCI 总共用了37 个标准来评分ESG:
环境(E):
气候变化 | 1. 碳排放 2. 产品碳足迹 3. 气候变化的应对性 4. 融资对环境的影响 |
自然资源 | 5. 水资源 6. 生物多样性及土地利用 7. 原物料采购 |
污染及废弃物 | 8. 有毒物质及废弃物处理 9. 包装材料及废弃物处理 10. 电子废弃物 |
环境机会 | 11. 清洁技术 12. 绿色建筑 13. 再生能源 |
社会(S):
人力资源 | 14. 劳工管理 15. 健康与安全 16. 人力资源发展 17. 供应链劳工规范 |
产品责任 | 18. 产品安全与品质 19. 化学品安全性 20. 金融商品安全性 21. 隐私及资讯安全 22. 健康与人口风险 23. 责任投资 |
利益相关者的否决权 | 24. 有争议性的采购 |
社会机会 | 25. 沟通途径 26. 融资途径 27. 获得医疗的途径 28. 健康与营养的机会 |
治理(G):
公司治理 | 29. 董事会 30. 薪资 31. 所有权 32. 会计与审计 |
公司行为 | 33. 商业道德 34. 反竞争措施 35. 贪污与不稳定性 36. 财务系统的不稳定性 37. 税收透明度 |
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