美股开户者券商、怎样才会倒闭？为什么会破产？
老实说，券商要申请破产保护（或者倒闭）是极其困难的，尤其平台的使用人数有达到一定的规模时，基本上不用担心倒闭。
因为这些平台的运作机制是：透过交易量来赚取手续费，包括投资人每次的做多、做空等等交易方式，来赚取交易的手续费，而那些投资的起起伏伏并不会影响平台的运作，这些投资的风险完全是由投资人自行承担的。
所以这些平台所要付出的，只有人事成本以及平台系统的营运费，会影响利润的则是交易量，所以才说，若平台有一定的规模（交易量），是不太需要担心破产的，只有赚得多或少而已。
再者，若经济不景气时，一些大型的券商会与其他公司或银行合作，以保持本身的竞争力，而那些较小型的券商可能就没那么幸运了，所以在经济不好时，是有可能遇到平台破产的。
券商破产后，后续要怎么处理？投资人是否会获得赔偿？
历史上发生过大大小小的股灾及破产事件，为了保护投资人的利益，全球尤其美国制定了许多法规和监管机构来维持市场运作，以降低资产消失的风险。
这些监管机构要不是美国政府授权的组织，要不就是已经建立起权威的独立组织，包括SEC、FINRA 和最重要的SIPC，以下将仔细说明：
SEC
SEC 全名叫US Securities and Exchange Commission，中文叫美国证券交易委员会，于1934 年成立，是证券市场中最大的监管机构，SEC 鼓励全面披露，并负责保护投资人以及证券市场的秩序、运作，以促进资本发展。
随着时间推移，SEC 已经制订出许多法规，其中有一项称为「客户保护规则」，要求公司将客户资产与公司资产分开，若公司有访问客户的资产，将构成欺诈罪起诉。
而有另一项称为「净资产规则」的规定，要求公司必须根据其规模保留至少一定数量的流动资产。
FINRA
FINRA 是一家独立于政府之外的监管机构，会定期监测有注册于旗下的公司，确保公司有遵守所有法规。
SIPC
SIPC 是对投资人的另一项保护机制，特别是针对破产保护，SIPC 帮助倒闭后的清算，以最大的程度将资产转移出来，让不幸投资于该券商下的投资人能拿回应得的资产。
由于SIPC 非常重视破产后的保护，正是本篇重点探讨的主题，因此关于它的运作原理和机制，会写在下一段。
SIPC如何保护投资人？
SIPC 全名叫「Securities Investor Protection Corp」，中文叫「证券投资者保护公司」，成立于1970 年，独立于美国政府之外，是一家非营利公司。
如果有券商倒闭了，通常有2 个步骤向SIPC 提出请求来索赔资产：
第一步：确认该券商有注册SIPC 会员
只要券商有注册成为SIPC 会员，当券商不幸破产时，SIPC 才能介入，投资人的资产才有机会受到保护。
大部分美国主流券商其实都有注册SIPC，包括：
- Interactive Brokers 盈透证券
- TD Ameritrade 德美利证券
- Firstrade 第一证券
- eToro
- Charles Schwab 嘉信理财
- Webull 微牛证券
- moomoo 富途证券
- Tiger Brokers 老虎证券
虽然这些主流券商要倒闭是很困难的事，但是如果真的破产了，SIPC 可以成为投资人的保护伞。
第二步：向SIPC提出索赔
当券商破产后，投资人要向SIPC 提出索赔申请，SIPC 才会受理案件，但要注意的是，美国法律有限制SIPC 最多只能索赔50 万美金给每一位受害投资人，其中现金上限是25 万美金，相关申请可以参考这个官网页面。
受SIPC审理的证券有哪些类型？
大部分证券都会受到SIPC 审核受理，包括股票、债券、库藏股、信用债券、负债证明、可转让之股分、存单等等。
除了以下3 项不会受理，包括：
- 非SIPC 成员的券商或经纪商
- 投资结果所呈现的跌幅（跌幅由投资人自己承担）
- 大宗商品及其相关合约、期货合约
不具美国公民身分，还可以受到SIPC 援助吗？
是可以的，非美国公民也可以获得SIPC 的保护。
券商破产后，资产多久才会归还？
券商破产清算程序开始后，投资人的资产会被转移到其他券商，这被称为「批量转移」，通常在几天或几周内就可以看到批量转移了。
但要提醒，虽然券商会被SIPC 清算，但还是建议投资人在券商倒闭后，要向SIPC 申请索赔，才能最大化保护自己的资产。
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