美股开户者随着经融科技的蓬勃发展，股票投资相关知识的普及，加上在疫情对经济的冲击的环境下，投资股票的门槛越来越低，大众也渐渐开始尝试投资各种金融产品，想在高通膨的时代保值自己的血汗钱。但接踵而来的就是更多不法分子借机进行诈欺。
美国联邦贸易委员会（Federal Trade Commission）在2021 年接获有关诈骗的投案相比同年就增长了70%，其中大部分都是金融投资相关的诈骗。
若想要降低在投资时所面临到的券商风险，建议投资者在选择美股交易券商前必须确认该券商是SIPC 及FINRA 保障下的成员。
什么是SIPC？
SIPC，全名是美国证券投资者保护公司（Securities Investor Protection Corporation），是于1970 年在遵循证券投资者保护法案SIPA（Securities Investor Protection Act） 下建立的一个非营利的会员组织。成立目的是当成员券商面临破产危机时，为该经纪商的客户进行保障。
SIPC 的重要性
SIPC 的成立是为了保护成员证券交易公司的客户。当一家经纪公司倒闭或被清算时，SIPC 就会介入，为投资者的资产进行保障。在不同的涉及金额及不同的情况下，都会有不同的赔偿结果。可以以现金，或者转移资产等形式给投资赔偿。
SIPC 的保障
SIPC 的保障对象是成员公司的客户，也就是使用券商交易服务的投资者。
如果该客户的现金和证券是在触发SIPA 的情况下导致的损失，将获得索赔；如果投资者的证券因自己的决策导致的价值下降（投资损失）则不在SIPC 的保障内。当一家公司申请破产的时候就会触发SIPA。
SIPC 的单笔保护的限额为$500,000，当中包括$250,000 美元的现金限额。符合资格的成员券商客户都赋予索偿资格。
什么类型资产在SIPC 的保障范围？
SIPC 对于“证券” 的定义是根据《证券投资者保护法》 中的定义。
- 被认定为“证券” 的常见投资资产：
- 债券（Note）
- 股票（Stock）
- 库藏股（Treasury stock）
- 债券（Bond）
- 信用债券（Debenture）
- 负债证明（Evidence of indebtedness）
- 任何担保品信托证书、公司成立前之认证股（Any collateral trust certificate，preorganization certificate or subscription）
- 可转让之股份（Transferable share）
- 表决权信托证书（Voting trust certificate）
什么类型资产不在SIPC 的保障范围？
- 货币（Currency）
- 任何大宗商品或相关合约或期货合约（Any commodity or related contract or futures contract）
- 任何认购或购买或出售上述任何一项的认股权证或权利（Any warrant or right to subscribe to or purchase or sell any of the foregoing.）
- 金和银币（Gold and Silver Coin）
不同情况的保护额度
一个人拥有一个保证金帐户和一个非保证金（现金）帐户
将会当作一份保障对待。相同身份下持有的保证金和现金账户的保护金额都将合并结算。
一个人同时拥有两个信托账户
如果每个账户都是符合SIPC 规则的信托账户，并且可证明开户目的并不是为了提高SIPC 保障金额的前提下，每个账户将被视为单独的客户（额度）。
一个人有在两个不同券商分别开户
如果客户在两个不同的SIPC 成员经纪公司拥有经纪账户，都将各自提供单独的保护。
一个人拥有联名户口
联名账户被视为单个客户，无论联名人数。
索赔流程
当SIPC 的成员面临清算时，SIPC 将要求法院委托一名授权人来负责公司的清算及为客户维权。
在涉及金额较大的案件中，委托人通常会是拥有相关资历的律师。然而如果涉及金额较小， SIPC 本身就可以被任命为委托人，SIPC 会直接选择在庭外于顾客进行直接付款（Direct Payment Procedure）
直接付款（Direct Payment Procedure）
如果该破产券商所有客户分别的索赔的金额都不超过$250,000， 索赔流程将不会涉及法庭，也不会有指定受托人介入。SIPC 将会直接于客户进行庭外处理。
由于直接付款是一种庭外索赔程序， 客户必须主动在索赔发布通知后的6 个月内向SIPC 提交索赔表才有资格获得SIPC 的保障。提交索赔申请后，SIPC 将会开始进行审查，接着通知索赔人结果，如索赔人不满意结果可在6 个月内到法庭上诉。
通过委托人索赔
通过委托人的索赔流程也相当直接，如果投资者在清算日期最近的12 个月内依然是该破产券商的客户都将收到申请索赔的通知邮件；或可到该指定委托人提供的网站找到索赔申请表格。
申请人必须在通知中规定的期限内并按照指示提出索赔，未在期限内申请的投资者将导致全部或部分索赔失败。申请成功后就必须等待委托人的审查，委托人审查后将发送决定通知书。
SIPC 资金来源
美国《1934证券交易法》 第15(b)条，强制性要求所有符合依法注册的证券经纪商、自营商、全国性证券交易所的会员成为自己的会员。
所有会员必须按照毛营的5% 缴纳会费来建立投资者保护基金。这些资金被用以投资美国政府债券，收到的利息也将作为SIPC 资金的一部分。截止2021年底，SIPC 拥有25 亿美元的美国财政部信贷额度，额度也会随着累积的资金逐年提升，累积资金也高达$3,949,118,645。
SIPC 赔偿的真实案例
MJK Clearing 破产案
MJK Clearing 破产案是截至2001 年SIPC 受理的案件中，赔偿金额最大的破产案。涉及用户17万5千位，总金额高达USD 100 亿。在索赔过程中资产少于USD 200 万的投资者在破产法庭判决后的一个星期内恢复帐号使用权。占少部分的大型账户持有人，则在MJK Clearing 结算其他资产前，都可动账户一部分的余额。
MJK Clearing 破产的事件起因是当，MJK Clearing 将GenesisIntermedia 公司股价借给别的经纪商赚钱差价，但由于该公司股票被恶意操控导致暴跌，MJK Clearing 及该持股公司Stockwalk无法偿还贷款所以只能宣布破产清算。
经过长达四年的诉讼，法庭最终判决德意志银行（Deutsche Bank）在MJK Clearing 倒闭事件中的造成决定性因素。最后根据和解协议，德意志银行将向MJK Clearing 支付$1.475 亿现金，支付和解金后，该赔偿所得的资金连同利息已100% 分配给破产案件中的其余债权人，及偿还SIPC 为其预付的资金。
Lehman Brothers Inc. 雷曼兄弟破产案
2008 年轰动全世界的破产案，雷曼兄弟受当年次贷危机影响，公司出现巨额亏损。也因为短期债务占比高，杠杆高，导致流动性出现严重问题。这些环环相扣的连锁反应最终导致雷曼兄弟借贷违约，最终被逼选择申请破产。
雷曼兄弟申请破产后SIPC 介入，受保障人数高达110,000 个用户，资产超过$920 亿。
SIPC 也在2013 年正式宣布该破产案受影响的投资人已经100% 全数得到了索赔。
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