股票新手如何不亏钱？避开11个投资新手最常犯的失误

投资新手在进入股市前，很常会因为一些错误认知而导致亏钱。但是，对于投资新手勇敢入场的决定，真的非常值得鼓励，代表你已经对投资理财，如何改善财富水平有一定的想法。

做错决定不可怕，但是因为做错决定而不敢再尝试，可能会为你的财富自由之路造成一些遗憾。我们唯一要做的就是做出思维上小小的改变，来厘清投资时会面临的一些误会和错误常识，这样新手才不会那么容易亏钱，也会为你后来任何投资打下坚实的基础，不容易陷入迷思和陷阱。

举凡像是「听别人消息来投资、以为投资会欠债、靠感觉投资、以为交易越多赚越多、以小博大、怕股灾、怕亏钱所以不敢止损、以为要有很多钱才能投资」都是投资新手很常犯的错误，那你有曾经担心上述情况吗？如果有的话，就非常适合阅读这篇文章，那一起来看看以下11 个投资新手最常犯的失误吧！

1. 听小道消息来投资

听小道消息来投资可说是投资新手最常犯的错误，也是为什么要把它放在第一个来说明的原因，因为它真的太常被犯了。

其实新手会这样做是情有可原的，因为新手的知识和认知还在培养，经验也没有其他投资者深，所以往往会比较听从「比较有能力和经验，且能言善道」的投资人，这时就会形成一种情况：每次要投资某家公司时，会特别去网路上搜寻有没有「专业人士」推荐这支股票，或是跟身边有在投资的家人朋友们「讨意见」。试想想，你是否有Google 看看别人的文章，或在YouTube 上找看有没有这支股票的介绍，或亲自去问其他人的意见。

而且有趣的是，当投资新手已经发现这支股票了（不管是从别人身上听到还是自己发现），心理其实已经下好决定要投资了，而这单纯靠的就只是眼缘，这时去找爬文或找其他人的意见，其实只是想要从他们的内容中找到「证据」来证明他是对的。

但是！这其实是一种赌博心态，这样无异于把股市当赌场在玩，依据小道消息来投资，就好像一种在「玩一玩」的心态，只是很多新手都不知道，还以为自己是在投资。当别人随便跟他说一个代号「1234」之后会涨，他就去买。

但可怕的是，新手往往不知道这家「1234」是什么公司，甚至获利模式、生意模式、组织结构全都不晓得，那换个角度想，在什么都不知道的情况下，你认为「1234 」会上涨的机率是多少？是不是也不知道？

此外，小道消息是一传十，十传百的。在你听到这个消息时，你有没有想过它是「第几手」的消息，你敢保证它是第一手吗？还是你觉得这消息已经传遍市场，你听到的已经是第十几手的了？在股市里，存在一种叫「大鳄」的角色，他们专门在做操盘，获利方式就是「放消息」，他们会在还没大涨前买入大量股票，接着开始慢慢释放「消息」说它会涨，这个消息就会在市场里发酵，其他人听说它会上涨，就纷纷买入，股票就真的上涨了，在股票持续上涨过程中，大鳄会开始慢慢卖，卖完后就会收手。

若新手不幸在后期才买入，等于是买在高点而且马上会被大鳄「割韭菜」，这时新手就会怪罪自己「运气差」，但这种靠运气在买股票的心态，不就是在赌博吗？

2. 以为投资股票会亏钱到欠债

其实投资新手在进入股市前，有一派人会经历一段挣扎：以为股票亏钱会亏到欠债，甚至担心会亏到被追债，最后导致家破人亡等极端结果。这其实是源自于小时候的刻板印象，会有这种刻板印象纯粹可能是因为小时候「看太多戏了」，或是长辈担心你根本不懂投资所以吓唬你。

但是股票亏钱亏到欠债的情形其实非常少见，除非你的本金不是你原本的钱。举2 个例子好了，一个是你用自己的钱投资，另一个是你用不是你的钱投资，但投资后股价都归零：

A. 用自己的钱投资

假设你用自己的100 美金投资公司A，结果一个月后这家公司倒闭，倾家荡产资产还清零，股价从100 块跌到0，没有人愿意买入它的股票，这时问问投资人：你亏了多少钱？

最多就是100 美金，而且是你自己的100 美金，所以不会形成债务，对吧？

B. 用不是自己的钱投资

假设你投资100 美金在公司A，但是其中90 块钱是跟银行借的，剩下的10 块钱才是你自己的钱，结果这家公司倒闭了，股价从100 美金跌到0，这时你亏了多少钱？

同样你亏了100 美金，但可怕的是，其中90 块钱不是你的而是银行的，也就是说，不论这家公司是涨是跌，你都要还银行这90 块钱，那现在公司倒闭了，你还不出这90 块，所以这笔钱就变成你的债务了。

所以，当新手用借来的钱投资时，才有可能因为投资股票而欠债，所以奉劝投资新手只用自己的闲钱投资，这样最坏的情况就只是亏掉自己的本金而已，就算亏钱也不至于影响生活。

3. 盲目或凭感觉投资

盲目投资是什么意思呢？直接举个例子说明，假设新手投资一张股价为100 美金的股票，后来股价跌到30 美金，相当于下跌70%，这时你会继续投资吗？有些人可能会觉得现在只用30 块钱就能投资，而且感觉不会再下跌了，只要它能上涨到50 块钱，这支股票还是赚了66%，想来想去都非常划算，所以决定直接「趁跌买入」。

如果真的如你所愿股票上涨了，那当然没问题，但万一股票继续下跌呢？如果股价下跌到20 块、10 块，然后永远起不来呢？这个行为是不是盲目抄底？

如果投资新手在盲目的情况下买股票，会遇到2 个情况，一是上涨时该不该卖；二是下跌后该不该止损，这2 个情况会一直在脑海里打架，股票就一直被套着，最后就会导致无法变现。

那什么情况可以叫「盲目投资」呢？最常见的情况就是「凭感觉投资」，所有人买股票都是希望股票会起，这时可以问自己2 个问题：为什么你认为这支股票会涨？为什么会涨XX%？如果你回答不出来第二题也没关系，但如果第一题也回答不出的话，那你也可能也不晓得这家公司的营运及获利模式，那就真的是在凭感觉投资。

在股市中有人买入一张股票，就代表同时有人卖出一张股票，这两个人持有的想法通常是对立的，但目的都是为了赚钱，那你在买的时候有想想对方为什么卖吗？那买方卖方到底谁对谁错？这其实没有绝对答案，但总之，投资新手要为自己找到理由才能投资，否则就会沦为盲目投资。

4. 过度分散投资

股市中很常听到一句话叫做「不要把鸡蛋放在同一个篮子里」，说的就是分散投资。分散投资是件好事，它能降低投资风险，以免某个单一事件造成整体投资绩效下滑，但为什么要说「不要过度分散投资」呢？

你知道吗？虽然分散投资会降低风险，但换另一个角度思考，分散投资也会降低投资回酬，投资股票的目的，就是要超越大盘市场的回酬，譬如超越S&P500、DJ30、NASDAQ这种大市场的回酬，超越了才算是有优于大盘的投资表现，否则投资指数ETF就好了。

假设你投资了100 家公司，每家都只占整体投资组合的1%，那其中一家就算翻倍，它最多也只占了整体的1-2 % 左右，以绩效来看，这个成长微乎其微，这样的表现其实非常接近大盘市场，那真的不如投资大盘市场就好了。

那既然这样，我们还需要分散投资吗？还是需要的，分散投资很重要，但过度的分散投资没有意义。投资新手在本金小时，可以投资1-3 家公司就算不错了，但就算有足够资金，最多买到10-15 家公司就够了，毕竟投资太多股票也可能无暇顾及。

5. 以为交易越多代表赚越多

另外一个投资新手也常犯的错误是：以为交易一次可以赚1%，那交易十次是不是可以赚10%？这时以为交易愈多赚愈多，就会形成「过度交易」。

但这里有个盲点，投资新手觉得投资十次可以赚十次，但往反面思考，投资十次也等于有十次亏损的机率，因为不是每一次交易都会赚钱。

而且投资新手会有一个错误习惯：一直盯盘。为什么说它是错误习惯呢？投资新手要知道一件事，今天股票的涨跌，不会因为你盯盘而改变。一直盯盘不会让股票上涨，同样的，股票也不会因为你没有盯它而下跌。

而且一直盯盘会影响情绪，情绪如果控制不好会影响行为，如果你看到股票下跌而恐慌卖出，那之后股票回升你会不会后悔？如果你看到股票上升而兴奋加码，那之后股票下跌你会不会恐慌？

而且交易越多，也代表盯盘的次数也多，被情绪影响的机率也就更高。所以投资新手务必要认知到这件事，要慢慢减少盯盘的次数。

另外，交易次数增加也代表要付出更多的差价，这其实算是一种隐形亏损，假设有一个情形：买方报价99 美金，卖方报价100 美金，那买方只能以100 美金买入股票，在过度交易中，如果买方要「立刻」卖掉股票，可以以99 美金马上卖出，那买方就会亏损1 块钱，这就会产生差价，乍看之下1 块钱不多，但在频繁的交易之下，差价会累积更多，无形之中就会增加亏损。

6. 以为有一个「完整」的投资策略

每个投资人心中都有一个投资策略，但策略「完不完整」则因人而异，甚至不晓得自己看的是「策略」还是「目标」，许多投资新手以为「低买高卖」是策略，但它其实不是策略，它应该被归类在目标，要达成这个目标的方法才叫策略。

要达到这个目标的策略很多，有些人只投资蓝筹股、有些人会分析财报、有些人会自订一些指标，各式各样的策略很多，但新手往往还没摸索出自己的策略，就会犯以上「盲目投资、听小道消息、过度交易、过度分散投资」的错误，以为这就是完整策略。

前几年非常红的畅销书《致富心态》的第一章「没有人真的是疯子」也用另一个角度非常清楚的说明这个现象。由于我们身处的世代、收入、价值观、经济环境都不同，甚至运气程度也不同，每个人所学到的知识和教训也不同，所以造成了每个人的理财观念都不同。每个人看待世界运作的方式都有不同的观点，你的投资理财经验可能只占全世界的0.0000001%，但你八成是用这0.0000001% 的经历在看待这个世界。

每个人所做的投资决定，在当下都是有自己的「理由」的，他们会自圆其说一个故事来说服自己，这个故事还是由自身独特的经历塑造的，所以就会形成自己独一无二的投资策略。

但就算每个人都用经历造就出自己的「完整」策略，在旁人眼中这就是正确的策略吗？这就要带到接下来要探讨的重点：有对的投资策略，但有不对的认知。

7. 有对的投资策略，但有不对的认知

这一点非常重要，只要你能理解并能运用这一点来投资，基本上你就已经跨越投资新手的门槛了。

在说明这个重点前，先问新手一个题目：「要设定止损价」的意思是如果股价跌到某个价钱就要卖出，这个认知正不正确？

其实答案是：没有对错，这个认知的正不正确，取决于你用怎样的投资策略来看待这件事，我们用短期策略和长期策略来分析这件事。

假设新手是「短期策略」者

假设新手属于短期交易，那他看待的方式就是短期内的趋势，如果买方的力道大于卖方，那股票就会上涨；如果买方的力道小于卖方的力道，那股票就会下跌。而很多股票都会有个支撑价，就好像一只Iphone 要价1,000 美金，如果Iphone 跌倒700 美金以下，大家就会疯狂购买，那Iphone 就不会跌到700 块钱以下，这700 美金就是Iphone 的支撑价，但假设Iphone 持续下跌而且没有人要买，就代表「买方的力道不大」，也就是说上涨趋势不大，赚钱的机会也不大，这时就应该卖掉了，所以短期投资人通常会以支撑价作为止损点，以免亏损过多，借此来保留资金。

假设新手是「长期策略」者

假设新手属于长期策略，假设你用100 万买了一栋房子，结果隔壁邻居要用70 万来卖掉房子，那你还能用100 万来卖掉房子吗？买家只要会比价就一定会跟邻居买房，如果你急需用钱，那你只能用70 万以下来卖了，也就是要认命亏损30 万。但如果你不急需用钱，你会用70 万来卖掉房子吗？正常情况下都不会，甚至你会想要不要买下邻居的房子，因为这等于你用了更低的价钱买下同样的资产。那回到刚刚那个问题：「要设定止损价」的意思是如果股价（或资产）跌到某个价钱就要卖出，这个认知正不正确？在买房卖房这个例子下，我们会选择加码还是止损？这时加码投资（用70 万买房）才是对的策略吧？

所以关于这件事情，在不同的情况下可能是错误的认知，并不适用在所有投资策略里，所以「对的策略要配合对的认知」，才是一个完整的投资策略。

所以怎样才是一个完整又正确的投资策略？

一个完整的投资策略应该要涵盖「买入前和买入后」要考虑的事情，下面这张表格是一个投资新手在拟定策略时可以参考的方向：

策略要迭代才会进步

此外，随着大环境及经济改变，投资策略应该也要跟着改变，也就是说认知要更新，才不会被市场淘汰。举例来说，前几年疫情爆发导致传统产业几乎要被淘汰，但靠网路获利的公司却出现一个大利多，股价还在疫情这几年上涨，那如果投资人死守传产，他还有机会赚钱吗？是不是要更换策略投资其他产业才会赚钱？

8. 以小博大的心态

在股市里有一种说法是「输1 块，赚2 块」，这个策略叫「马丁格尔策略」，投资人可能很常在某些「专家群组」看到这种说法：10 块钱进场，9 块止损，12 块止盈，也就是最多亏1 块钱，最多赚2 块。

假设获利和赔钱的机率都是50%，那你每次交易的话，都会有0.5 块钱的获利，但如果亏损机率大于50% 的话该怎么办，专家这时就会叫大家加码投资，这样你赚钱时就会赚回亏掉的钱了。说白一点，这其实就是赌徒心态，无异于第一点的「听小道消息来投资」。

这里来解析一下为什么这是以小博大的心态。你知道吗？其实股价从10 块钱跌到9 块钱，比10 块钱升到12 块来得简单，假设股价波动都一样，升到11 块和跌到9 块钱都是一样的波幅，那升到11 块钱其实还没碰到止盈点，股票其实还没卖出，但是跌到9 块钱就会碰到止损点而自动卖出，也就是说碰到止损点的机率比碰到止盈点还要高。如果股价回到10 块钱了，投资人觉得它还是有潜力而再继续投资，结果又碰到一样的情况而被自动请出场，这样不是亏损更多吗？

而且，这些「专家」没告诉你的是，股价是很有可能冲破止损点的，就算投资人设定的止损点是9 块钱，其实亏损的不一定只有1 块钱，很有可能超过1 块钱，这在股票开市时很常发生，股票开市时如果冲到8 块钱，也就是说碰到止损点了，那这时就会自动卖出，理论上系统要帮你在9 块钱卖出，但是市场上没人愿意用9 块钱买入，只愿意出价8 块钱买入，所以系统只能以8 块钱卖出，这样投资人的亏损就不是1 块钱，而是2 块钱了。

如果投资人不甘愿在8 块钱卖出，希望等到9 块钱才卖，其实不是不行，但如果情况更糟，股价持续下跌到8 块以下而且回不来，这样不就代表亏损的不只是2 块钱了。

所以不要用「以小博大」的心态来投资，以免陷入恶性循环。

9. 不愿意接受亏损，想等它涨回再卖

许多投资新手会常犯「不愿意接受亏损」这个错误，他们在心中会设定一个「止损价格」，如果股价真的跌到止损价就要卖出，但往往事与愿违，股价真的跌到止损价了但不甘愿卖出，想要等它回稳一点再卖出，就这样一直等着等着，长久下来很有可能就被套牢了。

举例来说，假设投资人用100 美金买入一只股票A，过几天股票A 下跌10% 到90 美金，这时因为「损失厌恶」的心理作用，不甘愿接受这个亏损，并期待股价回到100 美金再卖出，原本设定的止损价没被履行，而继续等着。

万一情况再恶化，股价再往下跌到80 块钱，投资新手又认为只要它回升到90 块钱就卖出，觉得「只要亏一点点就好，不求亏太多」。

上述「不愿接受亏损」的情况是投资新手很经典的心理状态，往往需要累积更多投资经验，才有可能更加坚定的履行止损承诺。如果上述情况再继续恶化，股价往下跌到70、60、50 块，而每次的下跌，就会下调心中的止损价，结果越调越低，但用另一角度来看，这就等于是「不及时止损」而导致亏损更多，长期来看这就是被套牢了。

10. 要等有钱了才开始投资

在还没投资前，许多人认为股市是一个遥不可及的地方，心理上会产生2 种想法（盲点）：

• 以为投资需要很多钱
• 以为要有很多的钱，投资才能看到回报

以为投资需要很多钱？

你知道吗？其实投资不需要太多钱，有刻板印象的新手认为一旦投入股市，动辄就要几万块，一旦赚钱就可以买一辆车，一旦亏钱就可以亏掉一辆车，但事实是，买入一张股票的价钱通常只有几十几百块美金（差不多几百块马币）。

举例来说，一张苹果股票是179.66 美金（截至2024/03/01），换算成马币也才RM852.58，其实不用RM1,000 就能成为全球市值最大公司的股东。

此外，有些券商平台还开放「零股交易」，投资人可以自己决定要「投资多少钱在这支股票」，举例来说，如果投资新手只有100 美金，但想投资苹果，那他可以只拿出50 美金投资苹果，这样就等于投资了0.27 张苹果股票（50 / 179.66 = 0.27），这张苹果股票的投资绩效还是会跟着苹果股价的涨跌比例来分配，绩效其实就跟其他人一样，只不过你是从50 美金开始。所以投资真的不需要太多钱，需要的只是对股市的认知。

以为要有很多钱，投资才能看到回报

投资新手会有这种想法，不能说是错的，因为如果单以金额数字来看，高本金能创造的回报更高（但同时亏损的额度也高），就好像同样是赚10%，一千块钱和十万块钱的10%（100 vs 10,000）差距就很明显了。

但是投资新手忽略了一个重点——复利。你知道吗？就算本金小，但早点开始投资是有可能创造高回酬的，巴菲特之所以能成为股市传奇，靠的就是复利。

我们同时举2 个例子，A 和B 一年只能存5,000 美金：

• 例子A： A 想存20 年，直到拥有100,000 美金才开始投资
• 例子B： B 在第一年就用5,000 美金开始投资，持续投资20 年

在上述例子中，假设股市每年的回报率是10%。

在例子A 中，A 在20 年后存到100,000 美金，靠着10% 的股市回酬，最后他的本金+ 获利为110,000 美金。

在例子B 中，B 每年投入5,000 美金，第一年结束的本金+ 获利是5,500 美金，第二年一开始再投入5,000 美金，那在第二年一开始就有10,500 美金，第三、第四⋯⋯到第二十年，都持续靠着每年获利的10% 加上再投入的5,000 美金，在第二十年的「本金+ 获利」为286,000 美金，足足是例子A的2.6 倍！

这就是靠着时间复利和没靠复利的差距，所以一开始真的「不用等到有钱再投资」，只要投资人有时间，就可以靠着时间复利让资金稳定成长。

11. 怕股灾一来就倾家荡产

只要待在股市够久，就一定会经历过股灾，股灾的发生往往会让投资人心生绝望，但同时也有投资人会承接住股票的低点，等待股灾结束后的反弹让他们大赚。

以21 世纪S&P500（标普500 指数）的表现来看，在这20 多年期间美股经历了3 次的大跌：2008 年的次贷危机、2019 年的新冠疫情和2022 年的通货膨胀，这3次的股灾至少让S&P500 下跌至少20%，但有趣的是，以事后论来看，股市在灾难之后都会回升，甚至每次都突破新高，以现在来看（2024/03/01），指数甚至还站在历史新高点。

对大部分投资人而言，股灾的出现可谓灾难，但对长期投资人而言，股灾的出现可谓捡便宜的时机，因为在所有股票大跌的情况，蓝筹股也无一幸免，但是蓝筹股就会因此一蹶不振吗？蓝筹股之所以能成为具有高度竞争性的股票，绝对有它的原因，许多蓝筹股在股灾后都会快速复苏，是许多长期投资者首当其冲的选项。

所以当股灾出现时，投资新手不要过度慌张，反而应该「趁虚而入」，平常就应该保留多一点资金，在灾难发生时才有「子弹」可以打出去，并等待股灾结束后的快速复苏，往往这样才能比其他因为股灾而离场的投资人创造更高的回报。

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