稳定币是什么？稳定币有哪些？崩盘风险更低？最新稳定币排名

在加密货币市场中，有一种「类型」的货币与一般加密货币（例如比特币、以太币）的属性非常不同，其价格几乎恒定在某个标准之中，不具有波动性，但是它们的交易量非常庞大，其中交易量最高的一只还是「全球市值第三高，全球交易量第二高」的虚拟货币。截至2024年5月，稳定币总市值为1595.92亿美元，占加密货币总市值的约6%。

稳定币是什么？稳定币价格是怎样固定的？

虚拟货币在近几年非常盛行，被推出的目的之一就是要推翻法币（法定货币）的存在。先说明法币的定义，法币是各个国家自行发布的货币，可以直接拿来购买商品和服务，其背后都有国家在支撑，特征之一是具有中心化，例如美元、马币、台币就是法币的代表。

自从虚拟货币被推出后，许多人担心法币的利用性会逐渐没落，同时有企业看到用虚拟货币交易的趋势。但是，虚拟货币最大的缺点就是价格不稳定。打个比方，假设你是一家面包店老板，今天你卖出了一个价值10美元的面包，顾客用1个比特币（BTC）来支付。当时1 BTC = 10美元。

但是第二天，比特币的价格下跌了，1 BTC 只值5美元了。这意味着，你的收入实际损失了5美元的利润。

所以，就推出一种叫「稳定币」的代币。

稳定币不是单一的货币，它是某一种货币类型的集合体，统称稳定币。稳定币利用加密货币的属性来模仿传统法币，它的价值会与某一种货币、商品或金融工具挂钩，例如一单位的稳定币= 1美元。

加密货币虽然盛行，但目前拿来消费还是不太方便，稳定币的出现就是要成为这些加密货币的替代品，拿来打造可以方便消费的环境。

由于每个稳定币背后都有机构在支撑，有多少单位的稳定币，就有多少单位的货币、商品或其他东西挂钩着，它不太其他加密货币一样具有波动剧烈的特性，因此才被称为稳定币（Stablecoin）。

稳定币有哪些？

稳定币根据属性不同，主要分成4 大种类，分别是：法币稳定币、加密货币担保稳定币、商品稳定币和算法稳定币，以下一一说明。

1. 法币稳定币

法币稳定币也可称为「法币抵押稳定币」，是最常见的稳定币，也是交易量最大的稳定币，甚至全球最大的稳定币：USDT，还是全球市值第三大、全球交易量最大的加密货币。

法定稳定币顾名思义，就是与「法币」挂钩的稳定币，每个法币稳定币背后，都有相对应的货币量，例如有100 万颗法币稳定币，就有100 万美元存在银行中（稳定币1：法币1）。

当有人想要把法币稳定币兑现出来，只需要把要兑换的稳定币数量，随时拿去发行公司兑现就可以了。

举例来说，当有人想要兑换10 万颗稳定币，每颗稳定币价值1 美元，这时他只要去公司兑换这10 万颗，就可以获得10 万美元了。

这里要提醒，很多人认为法币稳定币的背后是政府或银行在支撑（发行），其实不然，稳定币的发行者可以是某家公司或券商；而政府或银行发行、支持的加密货币通常叫「CBDC（中央银行数字货币）」，两者性质相似但不一样，而且要注意的是，由于CBDC 的背后都是银行在支撑，所以它并不具有加密货币那般的「去中心化」 ，CBDC 在本质上还是属于具有「中心化」的货币。

法币稳定币vs CBDC：

回到法定稳定币上，法定稳定币是所有稳定币中最容易理解的，其架构也非常简单，只要其挂钩货币所在的国家经济稳定，基本上它的价值就不会受到太多影响。就算其他加密货币崩盘，假设比特币、以太币都跌到0，法定稳定币还是不受影响，能够保留其价值。

法定稳定币例子：

• USDT：美元稳定币，由Tether 公司发行、
• USDC：美元稳定币，由Circle 公司发行、、
• EURS：欧元稳定币，由Stasis 公司发行
• 曾卷入非法售卖XRP 瑞波币的Ripple 公司，拟在2024年推出的稳定币也与美元挂钩

2. 加密货币担保稳定币

加密货币担保稳定币，顾名思义就是与「加密货币挂钩」的稳定币，就像法定稳定币与法币挂钩一样，加密货币担保稳定就与加密货币挂钩。

这类型的稳定币波动性大，因为加密货币市场的波动本来就比较大。投资人会将加密货币放在会发行稳定币的智能合约中，合约会发行稳定币给投资人，之后投资人要拿回加密货币的话，就要把稳定币支付回智能合约，才能拿回加密货币。

加密货币担保稳定币例子：

• DAI：以太币抵押稳定币，由MakerDAO 公司发行

3. 商品稳定币

商品稳定币就是与「商品」挂钩的稳定币，这些商品通常是指那些有形资产，例如石油、黄金、天然气、银、铜、铁等等大宗商品，当大宗商品的价值上升，商品稳定币的价值也会随之上升。

商品稳定币例子：

• DGX：黄金稳定币，由Digix 公司发行、
• PAXG：黄金稳定币，由Paxos 公司发行、
• SLVT：银稳定币，由SilverToken 公司发行

4. 算法稳定币

算法稳定币会依靠「演算法计算」来控制稳定币数量，本身不与任何货币、商品或其他东西挂钩，本质上属于一款「纯粹用计算运行」的货币。

这就与中央银行的机制有点像，因为中央银行的货币也是不挂钩任何商品，演算法稳定币与中央银行货币的差别在于，像FED 这样的中央机构不是根据演算法推行货币政策，而是根据经济数字，而且机构领导人的权威性也是影响货币政策可信度的因素之一，至于演算法稳定币，就只是利用演算法来计算要发多少稳定币数量，来平衡整体价值。

如果稳定币价格超过了追踪法币的价格，稳定币就会增加供应，来降低稳定币价格，以经济学的角度来看，就是提高货币供应来降低价格；

如果稳定币价格低于追踪法币的价格，稳定币就会减少供应，来提高稳定币价格，以经济学的角度来看，就是减少供应、提高需求来提升价格。

演算法稳定币最大的好处是维护成本低，因为都是预设好的计算公式，而且没有抵押品，但这2 点同时也是缺点，演算法机制并没万能，如果遇到特殊情况，例如加密货币市场崩盘、经济衰退，演算法可能会失去计算能力，让价格出现错乱。例如：2022年的Luna 崩盘事件，因背后挂钩的UST 被机构大量抛售狙击，导致UST 泛滥贬值，1 UST 的价值小于1美元了。于是，投资者将手里的UST 换成了Luna 套现，也导致Luna 供应量增大，Luna 价格暴跌，最后原是全球第三大稳定币，价值186亿美元的UST 和400亿美元的Luna 双双归零。

而没有抵押品这一点，可能会让投资人觉得没有保障，毕竟它换不了其他东西，而且它的价值计算来自本身的计算程式，并无人工计算的成分，所以也很依赖投资人对机器的信任感。

演算法稳定币例子：

• UST：采用Terra 演算法的稳定币，与Luna 币挂钩，用来追踪美元（现已崩盘）、
• MIM：由Abracadabra 公司研发的演算法稳定币，用来追踪美元、
• FRAX：采用资产抵押（asset collateralization）和数学加密（mathematical cryptographic）演算法的稳定币，旨在1:1 追踪美元、
• USDD：采用TRON-based DAO 演算法的稳定币，旨在1:1 的追踪美元

稳定币的由来

2010 年代虚拟货币崛起，当时著名的例子有比特币、以太币等货币，这些货币基本上主宰了整个加密货币市场，但是有一个明显的缺点：不稳定。虚拟货币的涨跌幅度比其他市场高上不少，而且非常容易受到新闻趋势的影响，一点消息就可以影响货币走势，动辄一天波动10% 上下，一年波动70% 都是有可能的。

在如此时空背景下，稳定币诞生了，它的出现无疑是要创造「稳定」的市场环境，尽量减少加密货币的波动性，让它具有像是黄金、法币那样的稳定性，而要做到如此稳定性，稳定币就要与其他东西的价值挂钩，并依靠储备，让每单位稳定币就有相对应的价值（例如法币、商品）被储存着，这样投资人才能随时兑换出来。

稳定币的重要性

稳定币的重要性与它的由来非常相关，无非是要：

• 解决加密货币常有的「不稳定性」
• 提升加密货币与现实交易的「方便性」
• 确保该稳定币的价值「不易受到波动」

稳定币的用途

简单来说，稳定币可以做到：快速兑换货币、降低交易成本和作为价值储存工具，以下会再说明。

1. 快速兑换货币，价格稳定

这是稳定币最有价值的用途，尤其在法币稳定币上。在其它虚拟货币里，要将虚拟货币转换成法币是很难一步到位的，如果投资人要兑换比特币，他要先把比特币取出来，再交给经纪商兑换成现金才行，但这样会提高整体的交易时间，而且虚拟货币的波动性很大，把交易时间拉长无疑也是在增加交易风险。

而稳定币恰好可以解决上述问题，投资人可以快速把稳定币兑换成现金，不需取出来再交给某经纪商，只需把稳定币交给公司或券商处理即可，让交易时间大大缩减，增加方便性。

2. 减少交易成本

在其他虚拟货币交易中，如果要把它们兑现，先要把货币取出来，再交给经纪商兑现，中间会经过2 层机构，手续费至少要付2 次，一次是虚拟货币取出来的费用，一次是经纪商兑现的费用，这样等于是增加手续费。

稳定币也能解决上述问题，因为稳定币兑现只需对到一家公司（或券商），也不需要把稳定币取出来，所以最多只需要付一次手续费即可，这样就能减少交易成本。

3. 作为价值储存

稳定币还可以作为价值储存起来，因为它的波动性较小，还可以快速兑换现金，因此可以把稳定币当成储存资产的媒介。

4.避免法币交易限制

通常情况下，政府会对法币（例如美元、台币、马币、人民币等）的交易进行一些管控和限制，比如设置交易额度、缴纳税费等，尤其跨国交易可能需要耗时数天。这可能会给一些需要频繁进行跨境交易或大额交易的人带来不便。

而稳定币在很多情况下可以绕过这些法币交易限制，可以更加自由、快捷地（通常在几分钟内）进行资金转移。

比特币稳定币的区别

本质上，稳定币与比特币有很大的区别，以下直接用表格解释：

稳定币的发展走势

全球最早诞生的稳定币是USDT（泰达币），也是目前市值最大的稳定币，它在2014 年10 月发布于世，主要功能就如白皮书上所说：投资人支付一定数量的美金，就会获得一定数量的USDT，例如付100 块美金就会获得100 颗USDT，这些USDT 可以兑换成其他加密货币，或者转给其他人，或者兑换回美金，总之拥有USDT 可以增加加密货币市场交易的方便性。

USDT 一推出很快就遭到市场的挑战，先是怀疑它的发行公司——Tether 是否真有足够的美元储备量，这件事直到现在还是持续遭到怀疑。再来是2017 年，公司超过3,000 万美元的USDT 遭到窃取，公司宣布暂停兑换业务，在2018 年底恢复兑换服务后，要求的最低门槛是10 万美元，还需另付高额手续费，大大提高交易门槛。

USDT 看似波折不断，但后续还是有非常多的稳定币加入市场，USDT 也还是市值最高的稳定币，这些稳定币放在投资组合中，可以缓冲加密货币的波动性，因为稳定币会时时盯住法币，不让价值出现错乱。

至于价钱走势方面，由于稳定币会盯着法币，所以价钱基本上不会偏离标准，像是USDT 就一直维持在1 美元附近，有时可能会出现0.01 或0.02 的小偏差，但都是短暂的，很少会出现大的误差，偏差大的案例过少就不特别举例。

稳定币优点

稳定币能弥补加密货币的缺点，因此理论上有许多好处，以下会仔细说明：

1. 降低投资组合的波动

在投资组合里建仓一点稳定币，可以分散整体风险，降低投资组合的波动，而且稳定币还能随时兑换成现金，如果遇到大好机会但手上现金不足，可以马上把稳定币换成现金再进场投资。

2. 拥有区块链优势

稳定币的基础与其他虚拟货币一样，都来自区块链，所以它也拥有区块链的优势，双重支付、虚假交易几乎不可能存在，而且交易纪录还会纪录在区块链上，人人都能查看而且不能被窜改。

3. 用于日常支付

这在欧美地区比较流行，亚洲地区可能要再等等，像bitpay 就有与其他商店合作，可用虚拟货币支付商品和服务，其中有些商店也支持稳定币支付，例如微软（Microsoft）、ExpressVPN、Twitch就支持USDC 支付。

稳定币风险

虽然稳定币看似安全性高，也没有加密货币般的高波动，但还是有其风险存在，以下一一说明：

1. 缺乏透明度

这也许是稳定币最大的风险之一，因为稳定币的发行公司拥有掌控权，说起来其实还是有点「中心化」，而发行公司的透明度也不明确，例如全球交易量最大的稳定币—— USDT 之发行公司：Tether 就有类似问题，Tether 被怀疑USDT 的数量远远超过美金储备量，但他们不愿意公开透明的稽核报告。

2.中心化风险

上面说过稳定币由单一发行方或少数机构控制，这些机构可能滥用权力，操纵系统运行。如果

关键节点出现故障或被攻击，整个系统都会受到影响。

但最严重的是，中心化的稳定币容易受到政府或监管机构的干预和限制，甚至被要求关停。例如：由币安和Paxos 共同发行的BUSD 美元稳定币，在2023年被美国证券交易委员会（SEC）认定是未注册的证券，而发布「威尔斯通知」（Wells notice）喊停发行新的BUSD 稳定币，导致BUSD 24小时内净流出约8.31亿美元。最后，币安只好下架BUSD。

3. 无法保证稳定币挂钩货币的价值

如果稳定币与法币、商品等的挂钩机制出现问题，将无法保证稳定币的价值是否「合理」。举例，当演算法稳定币出现程式bug，没有办法正确追踪到对应的法币，该稳定币一定会受影响，就有可能出现不合理的价格。

4.清算风险

除了演算法稳定币以外，大部分稳定币都需要一定的资产或抵押品来支撑。如果抵押率或资产不足，就会触发清算机制。

比如：法定稳定币虽然难以受到其他加密货币的冲击，但是与其背后挂钩的法币或存放法币的金融机构一旦发生问题，将影响法币稳定币，很容易发生暴雷事件。就以2023年美国硅谷银行破产为例，由于Circle 公司发行的USDC 拥有33亿美元的储备资产存放于硅谷银行中，由于市场担心USDC 的流动性风险，因而引发挤兑风潮，USDC 一度出现脱锚现象，跌至0.87美元。

5. 法定数字货币(CBDC) 可能会取代稳定币？

CBDC 和稳定币都是性质类似的货币，差别在于CBDC 是中央机关发行的，稳定币不是，近几年就有声浪讨论CBDC 和稳定币之间的竞争谁会获胜？这得从信任度和利用性谈起。

在信任度方面，CBDC 是由中央机关发行的电子法币，本质上还是属于法币，法币背后是政府在撑腰；而稳定币是由其他公司发行的加密货币，本质上不属于货币，所以若要论信任度，CBDC 还是略占优势，而且承接到第一点的「缺乏透明度」，USDT 就遭到怀疑了，所以CBDC 在信任度方面确实是管控得比较好的。

至于利用性方面，CBDC 稍显逊色，因为CBDC 本质上属于国家的法币，所以只能在该国使用，而稳定币在全球都能通用，也不用担心跨国会有汇率问题，因为价值都一样，所以稳定币的利用性是高一点的。

那么CBDC 究竟是否会取代稳定币，只能说2 种货币都有各自的优点，是否会出现谁取代谁，其实现在也说不准。

稳定币排名

市场上有很多稳定币，这里列举4 个截至2024年5月，市值最高的稳定币：USDT、USDC、DAI 和FDUSD，以下会一一说明。

1. USDT（美元稳定币）

市值：1,105.33 亿美元

USDT 是目前全球市值第三高的虚拟货币，交易量仅低于比特币，几乎所有交易所都接受USDT，一单位USDT 等于一美元（1:1）。

USDT 的发行公司是Tether，如上一段风险的部分所说，有报导怀疑Tether 的财政透明度不明确，所以会担心其风险的投资人，可以转向投资USDC、BUSD 等美元稳定币，它们的作用也是一样的。

2. USDC（美元稳定币）

市值：330.21 亿美元

USDC 跟USDT 性质一样，都是美元稳定币，而且兑换比例是1:1（一单位USDC = 一美元），其发行公司Circle 受到美国法律的监管，每年也会把财报交给SEC 做审核，所以透明度比USDT 高，虽然交易量没有比USDT 高，但也是替代USDT 的好选项。

3. DAI

市值：53.48 亿美元

DAI 是加密货币抵押稳定币，它会在以太坊上追踪美元，所以过程必须依赖以太币，投资人可以抵押以太币来获得DAI。

由于DAI 是在以太坊区块链上执行，所以具有相当好的透明度，人人随时都能查看交易纪录，而且不能将其窜改。

4. FDUSD（First Digital USD）

市值：40.07 亿美元

FDUSD 是币安（Binance）在2023年推出的美元稳定币，与USDT 和USDC 一样都是1:1（一单位FDUSD = 一美元）。

FDUSD 是在亚洲受到监管，并且在以太坊、BNB Chain 双链上发行。

在安全性方面， FDUSD 储备金是由由指定的托管方First Digital Trust Limited 保管，因此，可以确保托管账户中的资金与运营账户分离，即使破产，FDUSD 的储备金也不受影响。在透明度方面，FDUSD 也请Prescient Assurance 等独立第三方会定期进行审计并在每月发布。

稳定币比较

稳定币投资| 提防稳定币诈骗

稳定币本身并不是诈骗，但许多不法分子会利用稳定币监管的漏洞，打出高回报、交易成本低的噱头骗投资者利用不正规的交易平台进行交易。一般有入金容易，出金难的特点。

由于稳定币属于虚拟货币的一种，属于比较新的概念，也缺乏时间检验，因此在监管方面还有很多灰色的不明地带。

如果你想要投资稳定币，建议你可以查看你选择的交易平台是否有获得纽约金融服务管理局（New York Department of Financial Services，NYDFS）的Bitlicense，一种允许进行虚拟货币运营的执照。

此外，你可以参考CoinMarketCap对各大加密货币交易所的评分。它根据交易量、流动性、用户数量、以及可交易币种的数量等维度进行评判，可靠度较高。以下为你整理可以投资稳定币的五大加密货币交易所：

1. Binance
2. Coinbase Exchange
3. Bybit
4. OKX
5. Upbit

稳定币小知识

1. 常见的稳定币被动收入有哪些？

由于稳定币有相当好的「稳定性」，有机构发现这可以作为被动收入的方式之一，而开始放贷稳定币，并收取利息，这样放贷稳定币的人就会收到利息，作为一种被动收入来源。

2. 什么是稳定币利息、收息？

放贷稳定币的人会收取固定的「稳定币利息」，作为他的被动收入来源。

稳定币利息、收息的原理就跟银行利息原理一样，只要有人放钱进银行，银行就会在一定的时间给他固定利息，稳定币也是一样，只要将稳定币放在指定单位，也可以在一定长度的时间收取利息。

3. 什么是稳定币放贷？

上一点说到稳定币放在指定单位（通常是加密货币平台）就会收到利息，这是因为该单位会把稳定币借贷出去，再跟对方收利息，而把稳定币借贷出去的行为叫「稳定币放贷」。

4. 什么是稳定币定存？

稳定币可以放贷的特性，造成部分投资人愿意将稳定币存在平台里赚利息，这就是「稳定币定存」的概念，而且稳定币的定存率普遍高于银行定存率，对想要让加密货币投资「稳健成长」的人来说是一个不错的选择。

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