巴菲特持有的标普500ETF是什么？ S&P 500 ETF 推荐

​​标普500 ETF（英文：S&P 500 ETF，中文全称：标准普尔500 ETF）是一种专为追踪标准普尔500指数而设计的指数股票型交易金/交易所交易基金。推荐的S&P500 ETF 有：SPY、IVV、VOO、元大S&P 500 ETF 等。

著名投资者沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司只持有两只ETF，分别是Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 和SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)。他非常推荐标普500 ETF 的投资，甚至在2008年下了一百万美元的投资，并在十年内实现了约126%的回报。

此外，包括苹果、亚马逊、谷歌、Meta、微软、特斯拉和英伟达在内的全球焦点科技股都包含在标普500 ETF 的组合中。通过投资标普500 ETF，你的资金将投入到一个与美国经济表现密切相关的多元化投资组合中，是一个为追求长期稳定增长的投资选择。

本文将为你揭示标普500 ETF 的由来、历史表现、S&P 500 ETF 推荐及其十大成分股和费用、投资标普500 ETF的利弊，以及你最想知道的标普500 ETF 交易方法，快来一探究竟吧。

标普500 ETF所追踪的标普500指数是什么？

标准普尔500指数（简称标普500指数），全名为Standard & Poor's 500 Index（简称S&P 500 Index），于1957年3月4日成立，是美国股市中最具代表性且历史悠久的指数之一。

标普500指数是一个涵盖美国证券交易所上市的市值最大的500家企业的指数，这些企业的市值合计占据了美国股票市场约80%的份额，非常具有影响力。代表性的顶尖公司包括：苹果（Apple）、微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon）、英伟达（Nvidia）等。

虽然称为标普500指数，但实际上由于一些公司如Alphabet 发行了多种类型的股票（包括A 类股GOOGL 和C 类股GOOG），因此标普500指数实际上包含了503个股票。

标普500指数包含了来自11个不同产业类别的公司，涵盖了资讯科技、通信、基础材料、能源、金融、工业、房地产、必需消费品、非必需消费品、公用事业以及医疗保健等多个行业。因此，相比于单一企业股票的交易，标普500指数提供了更高的多样性，成为了衡量美国股市和整体经济健康状况的重要指标。

因此，投资者购买标普500 ETF 时，实际上是在购买了一个包含这500家顶尖公司股票以及多元产业的投资组合。这样不但简化了投资过程，还降低了单独购买这些公司股票所需的成本。

标普500 ETF 的表现与标准普尔500指数是紧密相连的，这意味着标普500指数的波动直接影响标普500 ETF的表现。举个例子，截至2024年4月25日，标普500指数对比一年前上涨了24.56%，从4071.63点增至5071.63点。同期，一个追踪标普500指数的标普500 ETF，例如SPDR，也相应地从406.08美金上涨至505.41美金，上涨了24.46%。

相反，当标普500指数下跌时，相应的标普500 ETF 也会表现出类似的下跌趋势。以最近一个月为例，截至2024年4月25日，标普500指数从2024年3月25日的5218.19点下跌至5071.63点，下跌了2.81%。与此同时，SPDR 从519.77美金下跌至505.41美金，下跌了2.76%。

标普500 ETF的由来&重要性

标普500 ETF 是从1993年1月22日由State Street Global Advisors 推出全球首个依据标普500指数的指数股票型基金（ETF）——标准普尔存托凭证（SPDR），通常称为SPY，开始的。这是一种创新的投资方式的诞生，使投资者可以更直接地投资于包含美国500家最大且最具影响力公司的指数。

2000年5月15日，BlackRock 推出了iShares Core S&P 500 ETF（IVV），而Vanguard 则在2010年9月7日推出了Vanguard S&P 500 ETF（VOO），以较低的费用率吸引了大量的长期投资者。在2015年，台湾的元大投信更推出了以新台币计算的元大标普500 ETF （00646），让投资者也能在台股市场投资美国的标普500指数了。

标普500 ETF 的推出，提供了一种较低成本的方式投资美国市场上最大的500家公司，而不需要购买和管理每一家公司的股票，大大降低了复杂性和风险。

标普500 ETF历史表现

自1957起，标普500指数的年均复合增长率是大约10%。以下是标普500指数从2000年开始的年均复合增长率：

标普500指数的年均复合增长率展示了股市的波动性和长期投资的价值。例如，2000年至2002年间，标普500指数经历了连续三年的下跌，以及2008年金融危机期间的急剧下滑，当年指数甚至下降了37%。相反，在2003年、2013年、2019年和2021年，标普500指数都实现了超过28%的增长。

从更长远的角度来看，标普500指数平均每年能提供大约10%的增长，拥有稳定的长期回报能力。

股神巴菲特的投资首选–标普500 ETF 究竟有什么优点？

多元化投资组合

标普500 ETF 涵盖了美国市值最大的500家公司，这些公司来自多样化的行业，例如：科技行业的苹果（Apple）和微软（Microsoft）、金融领域的摩根大通（JPMorgan Chase）和高盛（Goldman Sachs）、消费品行业的可口可乐（Coca-cola）和沃尔玛（Walmart）等知名企业。

这种广泛的行业覆盖有助于分散投资风险。打个比方，当科技股下跌时，其他行业如金融或消费品可能表现良好，维持了投资组合的平衡，降低波动性。

较低的交易成本

当投资者购买标普500 ETF 时，实际上是在一次性交易中获得了500家顶尖公司股票的多样化投资组合。这样不但简化了投资过程，还降低了单独购买这些公司股票所需的成本。

举例来说，如果要直接复制标普500指数的组合，你就需要购买至少一股的500种股票。假设每笔交易的佣金是1元美金，整体交易成本将高达500元美金，这还不包括每笔交易可能产生的其他税务费用。

相比之下，购买一个标普500 ETF，如SPY 或VOO，只需要进行一次交易，就可以投资500家顶尖公司了。假设交易费用也是1元美金，那么你也只需要支付1元美金的佣金费用，大大降低交易成本。此外，标普500 ETF 的支出费用也非常低，如VOO 的总支出费率只是0.04636%。

高透明度

标普500 ETF 的组成和每个成分股的权重都是公开的。投资者可以随时线上查看。

举例来说，如果你持有Vanguard 的S&P 500 ETF（代码： VOO），你可以直接访问Vanguard 的官网，查询VOO ETF 中各公司的权重，并即时获得变动的更新，提高了投资的透明度和可控性。

稳定的长期表现

自1957年以来，标普500指数展示了稳定的正回报，年均回报率大约10%。特别是从2009年金融危机至今，标普500指数已经实现了超过400%的增长，得益于苹果、亚马逊和谷歌等大型科技公司的强劲表现。

以Vanguard 的S&P 500 ETF（代码：VOO）为例，自2010年推出以来，这只ETF 已经实现了356.10%的增长。虽然在2020年因全球疫情影响市场一度下跌，但在大多数年份中，VOO 都保持了稳定的年度增长。

减少了人为选股错误

标普500 ETF 采用被动投资策略，精确地复制标普500指数的表现，这大幅降低了因人为选股错误导致的投资风险。投资者无需担心错过某些股票的涨幅或错误估计市场趋势。

良好的流动性

标普500 ETF，如SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）和Vanguard S&P 500 ETF（VOO），是全球交易量最大的ETF 之一。它们的高流动性确保了投资者可以在任何交易日快速买入或卖出，无需担心交易不顺利。此外，由于交易量庞大，标普500 ETF 的股价难以被操纵，保持了交易价格的稳定性。

投资标普500 ETF 一定稳赚吗？不！你还需要留意这3个投资风险

市场波动的风险

标普500 ETF追踪的是美国最大的500家公司的整体表现，整个股市的下跌也会直接影响到标普500 ETF的价值。这意味着，在经济危机或市场大幅波动时期，持有标普500 ETF的投资者可能会面临资产价值下降的风险。

突发事件的风险

国内外的政治事件或经济政策变动经常对市场情绪产生重大影响，进而影响标普500 ETF的表现。例如，2001年9月11日的恐怖攻击对美国股市造成了巨大冲击。当年9月17日，美股重新开市，SPDR S&P 500 ETF（SPY） 开盘便大幅下挫8.2%，而标普500指数当日下跌了5.2%。

2008年10月，金融危机期间，SPDR S&P 500 ETF （SPY）在开盘时下滑了8.3%，标普500指数当日下跌了5.1%。

2020年3月，沙乌地阿拉伯和俄罗斯发动的油价战也对股市造成了剧烈冲击。当时标普500 ETF 的开盘价暴跌了7.8%，这是历史上第三大的开盘跌幅，仅次于2008年金融危机和2001年的911事件。

部分板块比重过高的风险

标普500 ETF 之所以广受投资者的欢迎，部分原因是它包含了如苹果、微软、亚马逊等这些科技巨头。然而，这也伴随着特定的风险，尤其是当某些行业板块或公司在标普500 ETF 中占据过高比重时。

举例来说，2024年2月23日，由于NVIDIA 在人工智能领域的卓越表现，导致股价急升，市值在短短八个月内突破了2兆美元，进而推动了SPDR S&P 500 ETF Trust 的市值首次超过5000亿美元。

然而，2024年4月19日，标普500指数中的科技板块下跌了8.6%，导致整个标普500指数下跌了5.3%，SPY 的价格也降至495.16美元。

如何挑选标普500 ETF

选择标普500 ETF 时，你可以通过以下几个关键因素进行比对：

费用比率

大部分的标普500 ETF 都是被动管理的，主要依据标普500指数的表现。由于标普500 ETF 通常具有很大的资产规模和较高的交易量，因此能以较低的成本运作，费用比率也相对较低，例如Vanguard 的标普500 ETF（VOO）的总支出费率只是0.04636%。

而SPDR 标普500 ETF（SPY）的总支出费率是0.0946%，尽管费用比较高，但它是市场上最早的标普500 ETF，交易量非常大，具有高流动性和良好的市场表现。

股息收益率

投资标普500 ETF的好处之一就是可以通过股息获得收入。比较不同标普500 ETF 的股息收益率，可以帮助你找到提供较高回报的投资选择。

举个例子，如果其中一个标普500 ETF 的股息收益率是1.5%，这表示每投资1000美元，你每年可以获得15美元的股息收入。

流动性

对于长期投资者而言，标普500 ETF 的流动性可能不是首要考虑的关键因素。然而，对于经常交易的投资者，选择一个具有高流动性的标普500 ETF 是很重要的，因为这能够确保在需要时能够迅速买入或卖出，减少交易过程中的延迟或不变。此外，标普500 ETF 通常具有很高的交易量，这有助于稳定股价，减少股价被操控的风险。

例如，SPY 就是一个流动性非常高的，拥有非常高的交易量，这使得投资者无论在什么时候进行交易，都能够快速买入或卖出，而不会对股价造成显著影响。

价格和投资最低限额

标普500 ETF的投资门槛低，你只需购买一股即可开始投资。然而，各标普500 ETF 的股价不同，投资新手可以依据自己的投资目标、经济状况和风险承受能力，选择合适的股价。

假设你刚开始投资并且预算有限，你可能会选择股价较低的ETF，如SPLG 。如果你的资金充裕，可以考虑股价较高的ETF，如SPY。

以SPLG 为例子，在2024年5月6日，SPLG 的股价是60.76 美金。考虑到券商的经纪费（具体费用根据券商而有所不同）和ETF 的管理费用，你大概需要70美金购买一股SPLG，开始投资标普500 ETF 了。

成立日期

较新的标普500 ETF 由于存在时间较短，表现记录相对有限，而已经成立多年的老基金经历了更多的经济周期和市场变化，提供了更多的数据来评估稳定性和表现可靠性。

例如，SPDR S&P 500 ETF（SPY）是1993年成立的，是市场上最老的标普500 ETF之一，多次经历了上升和下跌的情况，例如2008年全球金融危机、2020年新冠肺炎危机等。这种丰富的历史数据能够帮助投资者更好地理解SPY 在不同市场环境下的反应和潜在的风险或回报。

发行地区

选择美国或台湾发行的标普500 ETF，会涉及到不同的买卖管道、货币计算和配息方式。

对于在美国发行的标普500 ETF，例如SPY、VOO、IVV 等，马来西亚的投资者都能通过许多线上券商，例如：IBKR、M+Global、moomoo 等进行交易，这些券商都提供与美国证券交易所的直接连接。这些标普500 ETF 是以美元计价，股息通常按季度配息，并将股息直接存入投资者的交易账户中，投资者可以选择再投资或提取。

而在台湾发行的标普500 ETF，例如元大00646，则需要在台股交易市场进行交易的，并以新台币计算。目前马来西亚多个线上券商都尚未与台股证券交易所合作，唯有通过IBKR 这个与全家超过150家证券交易所合作的老牌券商，马来西亚投资者才能进行交易台股发行的元大00646。元大00646 是在2015年成立的，配息方式是年配息，目前是尚未配息的。

如何根据个人情况选择适合的标普500 ETF

根据投资目标

如果你的主要目标是资本增值，那么你可以考虑选择历史表现优良并且长期稳定增长的标普500 ETF ，例如：SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）和Vanguard S&P 500 ETF（VOO）。它们不仅能够提供稳健的年化收益率，还定期在每个季度派发股息，让资本能够增长。

根据资金规模

对于预算有限的投资者，可以考虑选择入门价格较低的标普500 ETF，例如SPDR Portfolio S&P 500 ETF（SPLG）。这样即便资金不多，也能开始投资。

反之，对于资金较为充裕的投资者，可以考虑选择那些股价较高，但是市值更大、流动性更高、长期稳健增长的的标普500 ETF，例如SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）。这类ETF 通常在市场中更稳定，交易更活跃。

S&P 500 ETF 推荐（台股& 美股）附标普500ETF成分股和费用

SPDR S&P 500 ETF（SPY）成分股和费用

• 总支出费率：0.0951%
• 净费用率：0.0946%
• 管理费率：0.0458%
• 非管理费率：0.0488%
• 股息率：1.24%
• 年化股息：$6.379748
• 市值：$445.4 billion（截至2024年5月6日）
• 股票成交量：47,264,703
• 50日平均日成交量：83,781,359
• 资产管理规模：502.7 billion
• 成立日期：1993年1月22日
• 发行人：State Street Global Advisors Trust Company

截至2024年5月6日，SPY 的股价是516.57 美金，对比5年前已经上涨了79.30%。

SPY 1年派息4次，最新一次的派息是1.59 美金。

SPY 的前10大持股为：（截至2024年5月3日）

Vanguard S&P 500 ETF（VOO）成分股及费用

• 总支出费率：0.04636%
• 净费用率：0.0294%
• 管理费率：0.023%
• 非管理费率：0.0016%
• 股息率：1.3%
• 年化股息：$6.1716
• 市值：$46.095 billion（截至2024年5月6日）
• 股票成交量：4,782,542
• 50日平均日成交量：4,529,799
• 资产管理规模：428.3 billion
• 成立日期：2010年9月7日
• 发行人：Vanguard

截至2024年5月6日，VOO 的股价是474.72 美金，对比5年前已经上涨了79.46%。

VOO 1年派息4次，VOO 最新一次的派息是1.54 美金。

VOO 的前10大持股为：（截至2024年3月31日）

SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG）成分股及费用

• 总支出费率：0.0355%
• 净费用率：0.0351%
• 管理费率：0.03%
• 非管理费率：0.0051%
• 股息率：1.33%
• 年化股息：$0.809456
• 市值：$34.681 billion（截至2024年5月6日）
• 股票成交量：5,648,296
• 50日平均日成交量：3,793,233
• 资产管理规模：33.860 billion
• 成立日期：2005年11月8日
• 发行人：State Street Global Advisors

截至2024年5月6日，SPLG 的股价是60.76 美金，对比5年前已经上涨了79.18%。

SPLG 1年派息4次，最新一次的派息是0.20 美金。

SPLG 的前10大持股为：（截至2024年5月3日）

iShares Core S&P 500 ETF（IVV）成分股及费用

• 总支出费率：0.0304%
• 净费用率：0.03%
• 管理费率：0.0.03%
• 非管理费率：0%
• 股息率：1.28%
• 年化股息：$6.661308
• 市值：$148.9 billion（截至2024年5月6日）
• 股票成交量：5,099,64
• 50日平均日成交量：4,999,181
• 资产管理规模：438.3 billion
• 成立日期：2000年5月15日
• 发行人：BlackRock

截至2024年5月6日，IVV 的股价是519.19 美金，对比5年前已经上涨了79.03%。

IVV 1年派息4次，IVV 最新一次的派息是1.66美金。

IVV 的前10大持股为：（截至2024年5月3日）

元大标普500 ETF （Yuanta S&P 500 ETF，00646）成分股及费用

• 管理费率：0.21%
• 持股20亿以下的经理费：0.50%
• 持股20亿-50亿的经理费：0.40%
• 持股50亿以上的经理费：0.30%
• 股息率：零
• 年化股息：零
• 市值：19,957.28 百万台币（截至2024年3月31日）
• 成立日期：2015年12月2日
• 发行人：元大证券投资信托股份有限公司

截至2024年5月6日，元大标普500 ETF 的股价是52.35 新台币，对比5年前已经上涨了95.19%，然而元大目前尚未派发股息。

元大标普500 ETF 的前10大持股为：（截至2024年3月31日）

短期投资者可投资标普反向ETF，从S&P 500 ETF 获利

标普反向ETF 是什么

标普反向ETF 是一种设计用来在股市下跌时获利的ETF。当跟踪的标普500指数下跌时，反向ETF 的价值就会上升。打个比方，如果标普500指数下跌1%，相应的反向ETF（例如： ProShares Short S&P 500，简称SH）就会上涨大约1%。

当你预测大盘将下跌时，购买反向ETF可以是一个有效的策略，这样当市场下跌时你可以获得利润；相反，如果市场上涨，则可能会面临亏损。经验丰富的投资者可以使用反向ETF作为市场下行时的短期交易工具或对冲工具，保护投资组合免受市场波动的影响。

标普反向ETF 的陷阱

不保证完全反向

投资者经常问到的一个问题是：当市场上涨或下跌时，反向ETF能否完全呈现相反的涨跌幅度？答案是不能。这是因为像SPY 这样的标普500 ETF 是由现股组成，而像SH 这样的反向ETF则是通过操作期货合约来实现单日的反向报酬。这中间的差异，加上管理费等成本，使得反向ETF无法保证提供完全相反的报酬。因此，当考虑投资反向ETF时，重要的是了解可能存在的涨跌落差和额外成本。

不适合持仓过夜

标普反向ETF 是每日重置的，简单来说，标普反向ETF的表现是根据标普500指数当天的变动而有所不同的。

举例来说，假设你以100美元购买了标普反向ETF，如果标普500指数下跌10%，你的反向ETF理论上将会增值到110美元。但如果第二天标普500指数回升11.11%，你的反向ETF将降至97.78美元。

这种机制下，即便标普500指数回到原点，反向ETF的价值也可能下跌。因此，投资标普反向ETF 适用于短期策略，不适合作为长期投资。

较高的费用

​​标普反向ETF 因需要频繁调整投资组合以反应标普500指数相反走向，因此管理费用通常比较高。

以ProShares Short S&P 500（SH）为例，SH 的管理费用是0.88%。这意味着，如果你投资了10,000美元SH ，你需要支付的费用是88美元，明显高于标普500 ETF，如： VOO 的0.03%。

高收益也高风险

标普反向ETF 是一种独特的投资工具，透过特定的杠杆倍数来提供与标普500指数相反的日收益率，同时带来较高的风险。

例如，ProShares Short S&P 500 (SH) 的杠杆倍数为-1X，这意味着如果标普500指数在一天之内下跌1%，SH 的价格理论上将上涨1%。这种ETF 适合那些希望直接对冲市场下跌风险而不增加额外风险的投资者。

UltraShort S&P500 (SDS) 拥有-2X 的杠杆倍数，如果标普500指数下跌1%，SDS 将理论上上涨2%。这种ETF 透过金融衍生品如期权和期货来加大市场下跌的反向效果，特别适合那些追求短期内从市场下跌中获得较大收益的投资者。

最后，Direxion S&P 500 Bear 3x (SPXS) 提供-3X 的杠杆效果，意味着当标普500指数下跌1%时，SPXS 将上涨3%。这种三倍的杠杆效果既有可能带来三倍的收益也有可能导致三倍的损失，适合那些愿意接受更高风险以争取更大回报的投资者。

市场方向的误判

投资反向ETF 就是要在市场下跌时盈利，因此投资者需要对市场的未来走向有精确的预测。一旦你在预测股市将会下跌时购买了反向ETF，但股市实际上却上涨，那么你将会蒙受损失。

标普反向ETF 例子

ProShares Short S&P 500 （SH）

• 总支出费率：0.8808%
• 净费用率：0.8808%
• 管理费率：0.8599%
• 非管理费率：0.021%
• 成交量：21,289,759 （截至2024年5月6日）
• 杠杆倍数：-1x
• 成立日期：2006年6月19日
• 发行人：ProShare Advisors LLC

截至2024年5月7日，SH 的股价是12.10 美金，相比5年前下跌了55.60%。 SH 在2020年新冠肺炎疫情期间达到了近5年来最高的股价31.73美金。截至2024年5月6日，SH 的前5大投资组合都是国库券（Treasury Bill），最高市值是9786万美金。

UltraShort S&P 500 （SDS）

• 总支出费率：0.8981%
• 净费用率：0.8981%
• 管理费率：0.8683%
• 非管理费率：0.0298%
• 成交量：7,349,582 （截至2024年5月6日）
• 杠杆倍数：-2x
• 成立日期：2006年7月11日
• 发行人：ProShare Advisors LLC

截至2024年5月7日，SDS 的股价是25.62 美金，相比5年前下跌了84.10%。 SDS 在2020年新冠肺炎疫情期间达到了近5年来最高的股价202.70美金。截至2024年5月6日，SDS 的前5大投资组合都是国库券（Treasury Bill），最高市值是4932万美金。

Direxion S&P 500 Bear 3x （SPXS）

• 总支出费率：1.1666%
• 净费用率：0.941%
• 管理费率：0.7869%
• 非管理费率：0.1541%
• 成交量：24,957,335 （截至2024年5月6日）
• 杠杆倍数：-3x
• 成立日期：2008年11月5日
• 发行人：Rafferty Asset Management

截至2024年5月7日，SPXS 的股价是9.12 美金，相比5年前下跌了95.40%。 SPXS 在2020年新冠肺炎疫情期间达到了近5年来最高的股价253.20美金。截至2024年5月6日，SPXS的首投资组合是Dreyfus Government Cash Management Institutional，市值是2898万美金。

谁适合投资标普500 ETF

长期投资者

标普500 ETF 涵盖美国市值最大的500家公司，这些公司在市场中占有坚固的地位，并能在各种经济条件下保持稳定表现。长期投资者通过投资标普500 ETF，其实就是将资金投入到一群市场的领导者手中，期待随着时间推移获得稳健的资本增长。但如果你是短期投资者，你也尝试投资在我们上文分享的标普500反向ETF中。

投资初学者

对于初入股市的人来说，标普500 ETF 提供了一个简单并且低风险的投资选项。投资者无需对每一支股票进行详细分析，只需要投资标普500 ETF，就等同于投资市场上表现最佳的公司。

稳健增长的追求者

寻求低风险和希望获得持续回报的投资者会偏好标普500 ETF。由于标普500 ETF 的投资范围广泛，涵盖多个行业，能在市场不确定性时期提供较好的风险分散效果。

不想花费太多时间管理的投资者

标普500 ETF 也非常适合那些不希望花太多时间在投资管理上的人。由于标普500 ETF 是被动管理的，跟踪标普500指数的表现，因此投资者无需经常检查或调整投资组合。

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