美股开户者为什么卖看跌期权没有跌到行权价却有浮亏？
31. 为什么在卖put看跌期权的时候，没有跌到行权价却有浮亏？ 这个就是期权的盘中损益特性，在盘中和到期的损益完全不同，因此作为卖方，时间是好朋友，如果熬到时间没有打到行权价，那么就收获了全部的权利金。可以看一下图片方便理解，虚线部分是到期损益，蓝色，绿色，红色是盘中根据IV(波动率)变化的损益。盘中动一动会有浮亏，但是到期之后只要没跌破就收获了全部权利金。...
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期权教程
3期权新手十二问
一问：如何才能交易期权？ 答：在老虎APP和TWS客户端的期权交易者内进行交易期权操作。如果你开设账户时候没开通期权，需要在盈透网站的账户管理里开通交易许可。 二问：听说期权买的风险可控，卖的风险无限大，是这样的吗？ 答：是的。假如你花1000美元买call，你的最大亏损就是1000美元。你如果卖call，收入的信用是1000美金，但是因为理论上股票价格没有...
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手把手教你玩期权9.iron condor
1如果预期标的股票、ETF或者指数在未来不会发生多大变化，维持小幅震荡走势，除了short strangle，还可以采用铁鹰（iron condor）期权策略。 short strangle的call和put两端都是卖的裸权，因而理论上风险无限，只适合在稳定的低价股上操作。铁鹰期权相当于给short strangle上了保险，卖出近端call和put的同时再买...
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手把手教你玩期权8.short strangle
2宽跨式期权(strangle)也叫异价对敲或勒束式期权组合，是指投资者同时买进或卖出相同标的物、相同到期日，但不同执行价格的看涨期权和看跌期权。short strangle就是卖出宽跨式期权，即同时卖出相同到期日，不同执行价的价外看涨期权和价外看跌期权。 short strangle = sell OTM call + sell OTM put 卖出期权可以...
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手把手教你玩期权7.credit spread
2无论sell call和sell put，理论上都风险无限。如果卖出期权的同时买入远价期权，可将最大风险控制在买卖期权的执行价之差，这种期权组合称为spread，中文称作价差期权。卖出期权获得权利金，买入期权付出权利金，如果卖出的期权比买入的期权更接近当前价，所以卖出期权获得的期权金比买入远价期权（即更高价的call或更低价的put）的花费要多，两者之差使得...
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手把手教你玩期权6.covered call
3covered call是最简单也是最实用的期权收入策略。所谓Covered Call就是持有股票（long stock），并卖出对应的看涨期权（sell call），所以 covered call = long stock + sell OTM call 前面的文章介绍过，单纯的卖出一个看涨期权（sell naked call），由于股价上涨理论上没有上限...
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手把手教你玩期权5.隐含波动率IV与恐慌指数VIX
4在探讨各种期权策略之前，必须要理解什么是隐含波动率，什么是恐慌指数。 这是进行期权策略研究最基础的第一步。 一、波动率 股票的波动率是影响其期权价值的重要因素之一。在其他参数不变的情况下，标的证券价格波动越大，期权的价值也越大。常见的波动率表述有两种：历史波动率和隐含波动率。 1. 波动率数值说明了什么? 波动率告诉我们，股票在1天、 1周、 1月或1年内上...
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手把手教你玩期权4.卖期权的风险控制
既然卖期权成功率高，又可以实现定期收入，本公众号极力推荐卖期权。那么必须解决卖期权的风险无限的问题。此文将简要介绍卖期权的风险控制，其中实用的策略将在后续文章详细讲解。 一、sell call的风险控制——covered call sell call的风险是一旦市场涨到高于sell call的执行价，被迫以低于市场价的执行价卖出股票 如果被迫行权的时候手里正...
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手把手教你玩期权3.买期权or卖期权？
前文介绍了期权的四种基本操作，在期权市场里，有买家也有卖家，他们都用期权来做什么呢？ 一、买期权的作用 期权市场里，大体上有三种人会买期权：避险、对冲和投机获利的人。 1. 避险 对于股票长期持有者，如果短期内股票剧烈波动，为了防止股票下跌受损，会采取购买正股的看跌期权put来短期避险。 为什么他们不止损呢？对于长期投资者，他们不习惯频繁的买卖股票，短期频繁...
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手把手教你玩期权2.期权的基本操作
7美股市场里，期权可以买也可以卖，期权有call和put两种类型，所以期权有四种基本操作。 一、买入看涨期权 buy/long call 假设：某一支股票XYZ当前价格100，后市看涨，三月份看涨到110 操作：买入股票XYZ三月份到期看涨期权，行权价105 费用：期权买方买入权利，需要支付期权金，假设花费 1.0 标记：long XYZ March call...
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